20201029前海期貨金鉆精選
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宏觀重點提示
重點關注：新冠疫情。?
宏觀新聞：1、央行公開市場開展1200億元7天期逆回購操作，今日800億元逆回購到期，單日凈投放400億元。? ? 央行開展50億元央行票據互換（CBS）操作，期限3個月，費率0.1%。本次操作換入債券既有國有大型商業銀行和股份制銀行發行的永續債，也有城商行發行的永續債，體現了對中小銀行發行永續債補充資本的支持。2、三部門開展文化和旅游消費試點示范工作，目標是到2022年，建設100個試點城市、30個示范城市，示范城市居民人均文化娛樂支出占消費支出比例超過6%，旅游收入增速保持兩位數以上增長。3、交通運輸部：交通運輸行業經濟正在加快回歸正常運行軌道，前三季度累計完成交通固定資產投資2.51萬億元，同比增長9.8%，其中三季度增速達15.5%。4、海南出臺支持高新技術企業發展若干政策明確，有效期內整體遷入的高新技術企業，按企業完成遷入注冊后12個月的固定資產投資、研發投入等給予獎勵，額度為企業完成固定資產投資的5%或研發投入10%，最高不超過500萬元。
2 油化工重點提示
重點關注：全球范圍的工業恢復與經濟恢復。
交易提示：中國9月份國內民航燃油消費量大約是200萬噸，是2月份以來最高的，略低于1月份。墨西哥灣的颶風ZETA導致了美國周二關閉了墨西哥灣近一半的原油生產，大約是91.5萬桶/日。美國EIA商業原油庫存增加432萬桶，周度餾分油庫存減少449.1萬桶，汽油總庫存減少89.2萬桶。煉廠利用率增加1.7%至74.6%。
盤面影響：在疫苗邏輯提振市場前，NYMEX輕質原油可能在39-41美元/桶。預計NYMEX輕質原油，可以在35-37美元/桶的區間做多。
3 有色金屬重點提示
重點關注：美國大選。
交易提示：據SMM了解，Codelco2021年發往中國長單溢價擬定在88美元/噸，持平于2020年，部分貿易商表示已經收到報盤，但接受意愿較低。
盤面影響：南方銅業（Southern Copper）報告顯示，該公司三季度的礦銅產量（不包含第三方產量）為246560噸，同比減少2.3%，主因Peruvian mines礦區產量大幅下滑。支持本輪銅走牛的因素正在逐漸減弱。短期來看，銅價缺乏驅動因子，延續區間震蕩走勢的可能性較大。美國大選后，銅價可能更加明朗化。
4 黑色金屬重點提示
重點關注：鐵水成本。
交易提示：本周唐山地區10家樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2447元/噸，平均鋼坯含稅成本3185元/噸，周比下調25元/噸，與10月28日當前普方坯價格3440元/噸出廠相比，鋼廠平均毛利潤約255元/噸，周比上調55元/噸。
盤面影響：鐵水產量邊際放開，市場情緒相對偏弱，關注鋼鐵利潤走擴。?
5 農產品重點提示
重點關注：美國周度作物進展報告；隱含波動率。
交易提示：
（1）據美國農業部發布的作物進展周度報告顯示，截止到2020年10月25日，美國18個大豆主產州的大豆收獲進度數據為83%，上周75%，去年同期57%，五年同期均值73%。但是三角洲地區、中西部以及東南部的大豆收獲進度仍然落后于歷史均值
（2）截至2020年10月28日，玉期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為17.13%，較上一個交易日17.94%，下滑了0.81百分點。玉米基本面強勢，建議短期構建牛市價差。
（3）截至2020年10月28日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為32.83%，較上一交易日32.58%，上升了0.25個百分點。豆粕波動率擴大，建議短期構建買入跨式期權，做多波動率。
盤面影響：美豆收獲進度緩慢，出口銷售數據強勁，提振美豆價格走強。??
6 軟商品重點提示
重點關注：南疆籽棉收購價格；新棉存量。
交易提示：10月28日南疆阿克蘇40衣分機采棉報價7.03（+0.12）元/公斤，折皮棉價15176（+256）元/噸；喀什40衣分機采棉報價7.02（+0.06）元/公斤，折皮棉價15150（+154）元/噸。截至2020年10月28日當前全國監管棉倉儲狀態全國在庫99.07萬噸，入庫127.51萬噸，其中新疆在庫97.95萬噸，入庫126.3萬噸。
盤面影響：籽棉收購價格繼續上行，盤面波動加大，建議逢高短空。
7 股指期權重點提示
重點關注：認沽認購比。
交易提示：
今日上證綜指上漲0.46%,近30日漲跌幅1.08%,市盈率為13.69倍，市凈率為1.48倍。? ??
今日上證50上漲0.58%,股指期貨主力合約上漲0.66%,基差為-4.03,基差變化為2.46,成交量變化為-19%,持倉量變化為2%。
今日滬深300上漲0.81%,股指期貨主力合約上漲0.93%,基差為-13.07,基差變化為-31.75,成交量變化為-17%,持倉量變化為7%。
今日中證500上漲0.4%,股指期貨主力合約上漲0.63%,基差為-34.4,基差變化為14.14,成交量變化為-15%,持倉量變化為6%。
上證50ETF期權波動率為25.91%,變動幅度為-2.48%。成交量認沽認購比為227.4%,變動幅度為4.86%。
8 外匯重點提示
重點關注：歐央行利率決議及新聞發布會(10月29日)。
交易提示：目前歐元區受到疫情二次爆發的沖擊，近日各國的封城計劃引起市場避險情緒大幅反彈，同時由于臨近美國大選，不確定性增加，利率決議和前瞻指引大概率維持不變，而行長加拉德的表態將會維持鴿派。
盤面影響：目前非美貨幣強弱主要受美元波動主導。美聯儲將通脹目標調整為區間管理，為更長時間保持低息刺激增長做好了戰略鋪墊，中期會導致美元貶值壓力增加，但短期內美元存在反彈可能；目前選情是左右“大選月”行情的主要推手，方向性行情需要在大選前景明朗后才會出現。
